每日参阅信息丨贵州资本市场发展参阅信息（2024年第90期 总第216期）

一、加强证券公司日常监管，强化执法问责，促进证券行业机构高质量发展。据《中国证券报》报道，5月10日，证监会发布了修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》。本次修订突出目标导向和问题导向，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更先进的发展理念、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归本源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。

具体来看，一是优化发展理念，统筹规范融资行为。校正机构定位，明确要求公司端正经营理念，聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。要求公司首次公开发行证券并上市交易和再融资应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。二是强化内部管控和风险管理要求。明确要求健全公司治理，强化对股东及实际控制人的规范，规范财务报表编制和披露，完善从业人员管理及长效激励约束机制等。三是遵循重要性、必要性原则，分类优化信息披露要求。四是提升投资者保护水平。建立健全投资者保护机制，进一步突出价值创造与股东回报。

二、多方协作，优化沪深港通交易信息披露机制，维护市场整体信息披露一致性。据《中国证券报》报道，5月11日，港交所发布公告称，有关北向交易的实时成交额及每日额度余额的调整将于5月13日正式实施。为进一步优化沪深港通机制，保证市场整体信息披露的一致性，在两地证监会指导下，基于主场原则，上交所、深交所及港交所将分别对沪深港通交易信息披露机制进行调整。调整后主要安排：一是沪深股通方面，当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。每日收市后披露沪深股通成交总额及总笔数、ETF成交总额、当日前十大成交活跃证券名单（包括ETF）及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第5个沪深股通交易日公布上季度末单只证券沪深股通投资者合计持有数量及各香港结算参与者持有数量。二是港股通方面，当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。交易期间公布买入卖出成交金额及成交总额。每日收市后披露当日买入成交金额及笔数，卖出成交金额及笔数，成交总额及总笔数，ETF成交总额，当日前十大成交活跃证券（包括ETF）名单及其买入成交金额、卖出成交金额、成交总额，并按月度、年度公布前述收市后数据的汇总情况。每日收市后披露单只证券港股通投资者合计持有数量。

业内人士认为，优化沪深港通交易信息披露机制后，其披露频率和内容与A股市场信息披露的一般习惯更有一致性，也将在一定程度上有效降低市场异常波动，减少“跟风”炒卖的行为。

三、湖北发布21条新政，鼓励发展私募股权投资。据《证券时报网》报道，湖北省人民政府办公厅日前印发《关于推动私募股权投资行业高质量发展的若干措施》的通知。一是在培育壮大市场主体方面，支持长江创投、武创投等平台型基金管理人开展股权激励、项目跟投和混合所有制改革试点。鼓励湖北省内行业龙头企业、上市公司、证券公司、保险公司等主体发起或参与设立私募股权投资机构。支持产业链链主企业开展股权投资，对链主企业设立的CVC机构，可比照私募股权投资管理机构给予相关专项政策扶持。二是在拓宽资金募集渠道方面，支持股权投资机构通过债券、保险资金、社保基金等多渠道募资，对保险资金、社保基金出资湖北省股权投资机构，且投早投小投科技的，省政府投资引导基金积极予以出资支持。三是在促进资本赋能实体经济方面，从建立优质项目储备库、打造综合服务对接平台、聚焦投早投小投科技分别做了针对性规定，特别强调健全完善覆盖天使投资、风险投资、创业投资、并购重组投资等服务企业全生命周期的私募股权投资基金体系，引导社会资本投向科技创新、高端装备、生物医药、智能制造、绿色低碳、数字经济等重点领域。

四、上海累计培育专精特新企业超过万家，逾170家已上市。据《证券时报网》报道，近日，“上海专精特新品牌价值创新提升”论坛披露，上海经过十余年培育，已累计专精特新企业超过万家，其中173家成功上市。上海市促进中小企业发展协调办公室相关人士强调，专精特新企业是上海新型工业化发展的关键力量，目前数量居全国前列，拥有685家“小巨人”企业。

上海交通大学安泰经济与管理学院相关人士指出，上海专精特新企业的发展轨迹，从萌芽期的小苗成长为参天大树，映射了营商环境与企业生态的深刻变迁。当前，上海的中小企业正站在新质生产力高质量发展的起点上，创新成为破除内卷、应对生存与发展的唯一动力。据调查，沪上2500家专精特新企业，已有255家企业获得过融资，四成以上企业的研发投入占营收20%以上，有8.3%的企业研发投入占比甚至超过100%，超出营收，很多融资填补了研发投入。

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