每日参阅信息丨贵州资本市场发展参阅信息（2024年第99期 总第225期）

一、证监会发布减持新规，全面完善减持规则体系，推动关键少数专注经营、提升质量。据《证券时报》报道，5月24日，证监会发布了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则。

一方面，坚持分类施策，进一步规范大股东特别是控股股东、实际控制人的减持行为，督促其专注公司发展和经营、关注投资者回报水平，减少减持套利空间；另一方面，按照实质重于形式的原则，强化穿透式监管，全面封堵可能存在的规则漏洞，严格防范各类“绕道减持”行为，织密减持制度网。市场人士认为，减持规则致力于全面完善减持规则体系，有助于严格规范大股东减持行为、有效防范绕道减持、严厉打击各类违规减持，推动控股股东、实际控制人等关键少数专注经营、努力提升上市公司质量，助力资本市场信心回升，增强市场内在稳定性，维护市场交易公平和秩序，更好保护中小投资者权益，建设A股市场的良性生态。

同时，全面封堵各类绕道减持通道，针对去年市场出现的技术性离婚减持、转融通式减持等新问题，证监会堵住漏洞，新规从股东身份、交易方式、各类工具等角度对可能存在的“绕道”做了系统梳理，做了全面规范。

二、私募新规实施一周年，“扶优限劣”导向加强，行业集中度提升。据《证券时报》报道，数据显示，私募新规实施一年来，共有214家私募完成备案登记，同比下降超80%。5月以来，新增登记的私募仅上海泓原1家。门槛收紧之下，私募正式进入“存量”时代，管理人总数量从高点缩减3500家。同时，过去一年注销的管理人数量不断提升，一大批风险机构被清退，反映了监管“扶优限劣”的导向进一步加强，保持“严进强退”的态势，行业集中度不断提升，不少中小机构将不断被淘汰。

市场人士表示，自2022年以来，针对私募基金管理人准入已经从快速发展、动态平衡向出大于进的方向转变。一方面，通过重新梳理发布私募基金管理人登记的相关要求，从公司资本实力、股东资质、高管从业经验等方面大幅提升准入门槛，更加看重专业投研能力；另一方面，逐步出清存量私募基金管理人中没有持续经营能力、或者存在重大违规行为的机构，扶持具有良好投研能力和经营能力的优质机构。

三、“垃圾股”现出原形，A股生态正在重塑。据深蓝财经综合整理证券时报、证券日报等媒体近期报道内容，5月以来，至少已有57家上市公司被实施风险警示（含*ST或ST）。尤其5月以来，被ST或*ST的上市公司数量加速扩容，仅5月6日至5月21日短短16天内，即有54家上市公司被“披星戴帽”——27家由未被实施任何风险警示到被ST、8家由ST调整为*ST、19家由无风险警示一步恶化为*ST。

截至5月24日，市场ST和*ST公司数量突破180家，大多问题在于非标年报、财务造假、重大诉讼等。同时，为加大对违规“保壳”行为，进一步削减“壳”资源价值，监管持续加强并购重组监管，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“借壳上市”的监管力度，精准打击各类违规“保壳”行为。行业专家指出，新“国九条”出台后，A股深化改革步伐明显加快。同时，退市制度改革力度加大，对业绩表现持续不佳、财务造假、僵尸空壳等触及退市红线的劣质上市企业，加速执行出清，提升A股新陈代谢机能，优化市场生态，这对资本市场良性循环发展有重要意义。

四、成都支持做好金融“五篇大文章”服务实体经济高质量发展。据《新华网》消息，日前，成都正式发布《推动金融高质量发展 推进西部金融中心建设的若干政策》，对做好金融“五篇大文章”给予政策支持，助力更好服务实体经济发展。 《政策》以深化金融供给侧结构性改革为主线，以全面加强监管、防范化解风险为重点，聚焦提升金融服务实体经济质效、做好金融“五篇大文章”、充分发挥资本市场枢纽功能等六大目标任务，提出29条措施，推动成渝共建西部金融中心，增强对实体经济及“一带一路”金融服务功能，推进金融高质量发展。

一是在科技金融方面，《政策》提出，对科技型企业通过信用融资、股权质押融资、知识产权质押融资贷款给予贴息；对购买科技部门确定的重点引导类险种、一般类险种的企业和获得投资机构天使投资的种子期、初创期科技型企业，给予一定比例的资金补贴和资助；支持知识产权交易中心、基于区块链技术的知识产权融资服务平台扩大知识产权交易规模。

二是在绿色金融方面，对新设或迁入成都的全国知名绿色金融中介组织和研究咨询机构给予一次性开办补助；支持经认定的绿色服务平台或金融服务平台为企业提供绿色低碳认证服务，对为绿色低碳企业或绿色低碳项目提供认证的平台，按单次认证给予平台补贴。

三是在普惠金融方面，加快建设普惠金融服务乡村振兴改革试验区；大力发展农村资产评估、金融仓储、产权收储等中介服务机构，对符合条件的新设专业中介机构给予开办奖励；对特色种养业项目贷款、符合一二三产业融合发展的项目贷款给予贴息；支持开展水稻等收入保险试点，鼓励实施地区农户投保三大粮食作物完全成本保险，各级财政和农户按比例进行保费分担。

四是在养老金融方面，支持多支柱养老保险体系建设，推进养老理财、养老储蓄业务试点，支持保险、银行和信托公司不断拓展年金业务范围，鼓励银行业金融机构推动个人养老金资金账户拓户；加大适老金融服务支持力度，推进银行等金融机构网点适老化改造；创新推广养老机构责任险，持续加大对中小养老机构的金融支持力度；支持保险机构推广长期护理保险，鼓励保险机构发展商业长期护理保险，满足差异化养老需求。

五是在数字金融方面，加快推动金融科技产业链发展；对引进与金融科技相关的清算中心、认证中心、数据中心、测评中心等重大机构，以及银行、证券、保险类金融机构新设符合条件的法人金融科技公司，按其实收资本的2%给予最高1000万元一次性奖励；支持全市金融机构、金融科技等相关企业人员考取注册金融科技师等金融科技人才认证，对符合条件的给予最高1万元一次性奖励。

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