每日参阅信息丨贵州资本市场发展参阅信息（2024年第121期 总第247期）

一、最高法发布财务造假典型案例，全方位各环节打击财务造假行为。据最高人民法院6月26日消息，为进一步发挥司法服务保障促进经济社会高质量发展的职能作用及典型案例的引领示范价值，最高人民法院发布五个财务造假典型案例。这批案例主要有以下几个特点：

一是全方位各环节打击财务造假行为，全面落实“零容忍”要求。本次选取的典型案例造假行为涵盖挂牌公司公开转让、上市公司重大资产重组、出具虚假审计报告骗取银行贷款等多个场景。人民法院对于证券发行人、主办券商、财务顾问、会计师事务所等众多财务造假主体，根据各自过错予以相应刑事与民事打击，落实了党中央关于对财务造假“零容忍”的要求。

二是惩首恶、打帮凶，坚持“过责相当”原则。证券发行企业的大股东和实控人是财务造假的首恶，首先应予以严惩。同时承销保荐机构、会计师事务所、律师事务所等证券服务机构怠于履行“看门人”职责，参与或配合财务造假，严重损害多层次资本市场体系建设，损害中小投资者权益，影响了市场投资信心和国家金融安全，也应依法追究法律责任。

三是民事行政刑事手段并重，形成立体追责体系。财务造假严重破坏资本市场秩序，应通过刑事、行政和民事立体追责体系打击治理。

四是积极推进企业刑事合规改革，落实“抓前端、治未病”。近年来，人民法院积极探索企业刑事合规机制，主动参与审前检察机关启动的合规整改，充分发挥认罪认罚从宽制度，以高质量司法建议书，有效释放企业刑事合规改革的治理效能，法治化保障民营经济高质量发展，持续优化营商环境。

二、勇担科技创新“动力源”，逾百家A股公司上榜国家科技奖。据《证券日报》报道，6月24日，2023年度国家科学技术奖揭晓，250个项目脱颖而出。上市公司作为科技创新的“排头兵”和“动力源”，自然是国家科学技术奖的重要参与者。据不完全统计，2023年度国家科学技术奖榜单中的112个科学技术项目涉及100多家A股上市公司。多家上市公司亮相国家科学技术奖，是我国上市公司锚定科技创新的一个缩影，上市公司已然成为科技创新的“主力军”。这从逐年增长的研发支出便可得到印证。据统计，2021年至2023年，我国A股上市公司合计研发支出分别为1.35万亿元、1.63万亿元和1.72万亿元。在上市公司不断提高研发支出，夯实企业发展“护城河”过程中，我国多层次资本市场发挥了重要作用。一方面，资本市场为科技创新提供了精准的融资支持和流动性管理；另一方面，借助资本市场工具，如股权激励等，相关企业得以进一步激发科技创新热情。

三、三大交易所共论新质生产力，营造良好生态提升上市公司投资价值。据《证券时报》报道，近日，在“2024中国上市公司论坛”上，沪深北三大交易所相关负责人就新质生产力话题先后发表演讲。

上交所相关负责人认为，新质生产力始于技术创新，成于要素配置，而资本市场天然具备优化资源配置的功能和优势，在支持新质生产力发展上大有可为。他强调，科创板深入贯彻落实创新驱动发展战略，承担服务科技创新、深化资本市场改革的重大使命，无论是在市场功能、板块定位还是制度设计，都与发展新质生产力的要求高度契合。

深交所相关负责人认为，提高并购重组效能不仅有助于优化资源配置，促进产业结构调整，还能推动企业创新能力和市场竞争力的提升，从而更好地服务于新质生产力的发展。他强调，要进一步推动资本市场改革创新，优化市场机制，坚持监管与服务并重，激发并购重组市场活力，积极服务国家战略，通过并购重组效能的提高，为我国经济高质量发展注入新的动力。

北交所相关负责人指出，创新型中小企业是技术创新的探索者、产业升级的推动者和新质生产力应用的践行者，但在发展过程中面临诸多挑战，为此，北交所从四方面赋能创新型中小企业：一是坚守市场定位，持续融资赋能企业长远发展，通过助力上市融资推动企业取得了长足发展。二是强化持续监管，规范经营赋能企业健康发展。三是运用激励工具，吸引人才赋能企业创新发展。四是完善市场功能，良性生态赋能企业高质量发展，通过开展并购重组交易助力企业转型升级、进一步活跃市场，提升企业投资价值以及优化服务深度，陪伴企业成长壮大等途径提高企业新质生产力。

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